Как изменилась арбитражная торговля биткоином

❤ 257 , Категория: Биткоин, ⚑ 05 Апр 2018г

Читайте также:

Биткоин-арбитраж расцвел в прошлом году на фоне быстрого роста криптовалют и ограничений, введенных рядом стран.

Самый простой географический арбитраж заключался в покупке биткоина на нерегулируемом рынке, например в Таиланде, или в Японии, где биткоин легален, и продаже его на рынках, где торговля криптовалютой ограничена, например в Южной Корее, Китае или Индии.

Второй вид арбитража был устроен так: шустрые продавцы скупали криптовалюты подешевке на малоизвестных биржах и продавали их дороже на известных платформах с более высокой ликвидностью. Разница в цене могла быть огромной.

В начале января, когда на люксембургской бирже Bitstamp цена биткоина составляла $17 600, в Южной Корее она доходила до $23 630 (25 млн вон), то есть «премия кимчи» составляла 34%.

Когда Китай перешел от запрета на выпуск новых криптовалют к закрытию бирж, премия повысилась, и трейдеры быстро освоили новые способы заработка.

Сначала это были закрытые группы в популярном мессенджере WeChat, а покупатели и продавцы встречались для обмена криптовалютой в барах.

Позже бывшие китайские биржи Huobi и OKCoin открыли пиринговые площадки, одной из которых стала CoinCola. Сделки проводились даже на торговой платформе Taobao — было разработано несколько способов усложнить отслеживание такой активности правительством.

Кристиан Грюэлл, профессор бизнеса и интерактивных медиа в Нью-Йоркском университете в Шанхае, который читает множество лекций по блокчейн-технологиям, говорит:

«Все крупные китайские трейдеры используют CoinCola или связываются друг с другом напрямую через внебиржевые площадки, вроде WeChat или AliPay».

AliPay — ведущая китайская платежная система.

Грюэлл добавляет, что банковские переводы между покупателями и продавцами почти невозможно отследить, поскольку очень трудно доказать, что они как-то связаны с передачей криптовалюты.

20-летняя девушка-трейдер из Шанхая рассказала Reuters, что покупает биткоины в США, чтобы затем подпольно продать их в Китае. По ее словам, при каждой поездке в Штаты она незаконно везет с собой 30−40 тыс. долларов наличными. Она говорит:

«Продажа и покупка биткоинов на этих внебиржевых площадках — все равно что торговля на Taobao».

Жесткая конкуренция

Рамани Рамачандран, исполнительный директор цифровой биржи Zenprivex, говорит, что хедж-фонды, способные быстро и дешево проводить арбитражные сделки, теснят индивидуальных трейдеров.

Питер Ким из компании KIT Trading, входящей в Vulpes Investment Management, управляет арбитражными операциями с оборотом в 10 млн долларов. В прошлом он торговал опционами. Он рассказывает:

«В начале, когда прибыль была 30%, все было просто: едешь в Таиланд, покупаешь биткоины, переправляешь их в Китай, Японию или Корею и продаешь — легче легкого. Но это короткий период, а потом наступает время таких, как я — мы привыкли работать с доходностью в 3%».

Арбитражные фонды действуют примерно так же, как розничные торговцы, покупая и продавая криптовалюты на разных платформах, только они делают это в гораздо большем масштабе, что позволяет им получать прибыль даже при небольших спредах.

В итоге некоторые индивидуальные трейдеры, в том числе Ли, перешли на менее известные криптовалюты, например Tether, привязанный к американскому доллару.

Tether популярен среди китайцев, стремящихся тайно вывести деньги за границу, за счет постоянного курса, поэтому в Китае за него дают премию в 2,5−3,5% (в январе она доходила до 10%).

Ли говорит, что арбитраж приносит ему около 18 тыс. долларов в месяц при обороте в 500 тыс. Это неплохие деньги, но, конечно, в начале этого года заработки были гораздо больше. Ким говорит:

«Да, сейчас простора для такого легкого арбитража уже не осталось».

Будь в курсе! Подписывайся на Криптовалюта.Tech в Telegram